2021年第27周CRE指数及资本市场对稀土关注度简析
建党百年，与有荣焉！
篇首：百年奋斗，小康初成，举国欢欣，再启征程！
中国国家统计局数据显示，今年第一季度中国GDP同比增长18.3%。2020年，中国GDP增长2.3%，在世界主要经济体中率先实现正增长。国内经济的恢复，为稀土产业提供了高速发展的机会。但是，稀土产品价格的高企，也促使下游产业加速研发替代性技术。这是产业发展和经济运作的常态，无需过分担忧，但需未雨绸缪。
稀土产业的从业者要抓住稀土市场黄金阶段，充分累积资金，投入到技术研发和产业扩张。通过技术和体系创新以从容应对产业的自然涨落，在产业低谷期获得更好的发展机会。
一、指数摘要
2021第27周CRE指数最高为309.7点，最低为300.7点，波动幅度为2.99%，第27周周平均值为306.1点，较第26周上涨了0.88%，涨幅较上周有较大的下跌。上证指数最高3606.4，最低3518.8，波动幅度为2.49%，第27周周平均3575.7点，较2021年第26周上涨了0.29%。CRE指数和上证指数虽然较第26周都有一定的上涨，但是由于第24周两者都出现了较大的下跌，因此两者仍然都没有恢复到第23周的指数水平。
二、国内要闻精选
2021年7月1日，庆祝中国共产党成立100周年大会在北京天安门广场隆重举行，各界代表7万余人以盛大仪式欢庆中国共产党百年华诞。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平发表重要讲话。他强调，过去一百年，中国共产党向人民、向历史交出了一份优异的答卷。现在，中国共产党团结带领中国人民又踏上了实现第二个百年奋斗目标新的赶考之路。中国共产党立志于中华民族千秋伟业，百年恰是风华正茂。回首过去，展望未来，有中国共产党的坚强领导，有全国各族人民的紧密团结，全面建成社会主义现代化强国的目标一定能够实现，中华民族伟大复兴的中国梦一定能够实现。
2021年7月1日，第13期《求是》杂志发表了中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《学史明理、学史增信、学史崇德、学史力行》。文章强调，在党史学习教育中要做到学史明理、学史增信、学史崇德、学史力行，做到学党史、悟思想、办实事、开新局。
2021年6月29日，庆祝中国共产党成立100周年“七一勋章”颁授仪式在北京人民大会堂金色大厅隆重举行。习近平为“七一勋章”获得者颁授勋章并发表重要讲话。习近平强调，一百年来，一代又一代中国共产党人，为赢得民族独立和人民解放、实现国家富强和人民幸福，前仆后继、浴血奋战，艰苦奋斗、无私奉献，谱写了气吞山河的英雄壮歌。在庆祝中国共产党成立一百周年之际，我们在这里隆重举行仪式，将党内最高荣誉授予为党和人民作出杰出贡献的共产党员。
2021年6月28日，国家主席习近平在北京同俄罗斯总统普京举行视频会晤。两国元首发表联合声明，正式宣布《中俄睦邻友好合作条约》延期。
2021年7月2日，中共中央政治局常委、国务院总理、党组书记李克强主持召开国务院党组会议，学习贯彻习近平总书记在庆祝中国共产党成立100周年大会上的重要讲话精神。会议要求，政府系统广大党员要坚决响应党中央号召，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，永远保持同人民群众的血肉联系，继续为实现人民对美好生活的向往不懈努力。
2021年7月3日，工信部、科技部、财政部、商务部、国资委、证监会等六部门联合印发《关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见》，提出准确把握培育发展优质企业的总体要求、构建优质企业梯度培育格局、提高优质企业自主创新能力等10个方面指导意见。指导意见明确，提高优质企业自主创新能力，支持参与制造业创新中心、国家工程技术研究中心等创新平台建设。推动产业数字化发展，大力推动自主可控工业软件推广应用。依托优质企业组建创新联合体或技术创新战略联盟，开展协同创新，加大基础零部件、基础电子元器件、基础软件、基础材料、基础工艺、高端仪器设备、集成电路、网络安全等领域关键核心技术、产品、装备攻关和示范应用。
三、国内经济数据概览
中国国家统计局数据显示，今年第一季度中国GDP同比增长18.3%。2020年，中国GDP增长2.3%，在世界主要经济体中率先实现正增长。
2021年6月28日，国家税务总局数据显示，2021年1~5月，到税务部门新办理税种认定、发票领用、申报纳税等涉税事项的企业、个体工商户等市场主体共522.25万户，较2020年同期增长40.19%，较2019年同期增长24.75%，两年平均增长11.69%。分类型看，新办企业278.41万户，同比增长37.14%；新办个体工商户237.04万户，同比增长45.37%。分所有制看，前五个月新办民营涉税市场主体共计516.32万户，占比持续攀升，达到98.86%，较2020年、2019年分别提高0.09、0.53个百分点。分行业看，批发零售业、商务服务业、建筑业3个行业新办涉税市场主体合计292.74万户，占全部新办涉税市场主体的56.05%。信息技术服务业、科学研究和技术服务业等现代服务业新办涉税市场主体数量占比持续提高，分别从2020年的3.81%、5.49%提高至2021年的5.19%和6.08%。分地区看，四大经济圈市场活力优势明显。长三角、珠三角、京津冀、成渝经济圈新办涉税市场主体分别为129.27万户、53.90万户、35.35万户、37.72万户，共计256.24万户，占全部新办涉税市场主体的49.06%。
2021年6月28日，国家发展改革委发布消息，6月21日至25日，全国平均猪粮比价为4.90∶1。按照《完善政府猪肉储备调节机制 做好猪肉市场保供稳价工作预案》规定，已进入过度下跌一级预警区间（低于5∶1），中央和地方将启动猪肉储备收储工作。
2021年6月28日，国际信用评级机构惠誉表示，中国经济在恢复道路上已进入“成熟阶段”，2021年中国国内生产总值（GDP）增长率将达到8.4%，2022年增长率为5.5%。惠誉还确认，中国主权信用评级为A+，评级展望为稳定。国际信用评级机构标普全球评级公司日前表示，鉴于中国有效控制疫情并迅速开展疫苗接种工作，2021年中国实际GDP将增长8.3%。
2021年6月30日，国家统计局服务业调查中心、中国物流与采购联合会发布数据显示，6月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.9%，较上月微落0.1个百分点，继续位于临界点以上，制造业延续稳定扩张态势。从企业规模看，大、中型企业PMI分别为51.7%和50.8%，比上月回落0.1和0.3个百分点，均高于临界点；小型企业PMI为49.1%，比上月回升0.3个百分点，低于临界点。本月主要原材料购进价格指数和出厂价格指数均由升转降，分别为61.2%和51.4%，低于上月11.6和9.2个百分点。从主要原材料购进价格指数看，除石油煤炭及其他燃料加工业继续攀升外，其他行业均明显回落。从出厂价格指数看，大部分行业均有不同程度回落，其中黑色金属冶炼及压延加工业、有色金属冶炼及压延加工业下降幅度较大，均落至收缩区间；但石油煤炭及其他燃料加工业仍高于70.0%，产品出厂价格继续上升。消费品制造业景气度上升。受市场需求回暖及年中促销活动等因素带动，本月消费品制造业PMI升至近5个月以来的高点，为52.2%，高于上月1.6个百分点。其中，生产指数和新订单指数分别为53.9%和54.6%，高于上月1.0和3.5个百分点，行业生产和需求扩张加快。
2021年6月30日，中国国家铁路集团有限公司发布，2021年铁路暑运从7月1日开始，8月31日结束，共计62天。暑运期间，全国铁路预计发送旅客7.5亿人次，与2019年基本持平。
四、世界要闻摘要
2021年6月，美军从阿富汗撤离后，阿富汗局势开始陷入动荡，塔利班对政府军展开了猛烈攻势，在付出巨大伤亡的代价下，成功占领了阿富汗首都在内的少数大城市以外的广大地区。（作者注：阿富汗的局势显然无法在短期内通过某个占领军的各种行动实现根本逆转，外来理念难以渗透到大城市以外的地区，导致国家内部意识形态冲突的显像化，这是内战的根本原因。这也再次提醒各欠发达国家，民族自觉才是引导本国强大的必然之路。）
2021年6月，人口约115万的斯威士兰爆发反对专制王权、要求政治改革的街头运动。在街头群众和军警的对抗过程中，据反对派团体称，已酿成至少40人死亡。斯威士兰位于非洲南部、面积约一个北京市大的斯威士兰，是全非洲仅存的实行绝对君主制的国家，其也是目前为止唯一未和中国建交的非洲国家。
2021年6月23日，美国疾病控制与预防中心下辖的国家卫生统计中心的最新报告显示，2020年美国每月的新出生人口均保持同比下降的态势，其中下半年的平均降幅为6%，较上半年多出4个百分点，并在12月达到了最大降幅8%。
2021年6月30日，美国农业部发布报告称，2021年大豆种植面积预计为8760万英亩，相比市场预期的均值8896万英亩，美国大豆2021年的种植面积显著低于市场预期。
2021年7月2日，美国劳工统计局发布的最新数据，美国非农就业人数在6月新增了85万人，为2020年8月以来最强劲的月度增长。6月，美国失业率则较前一个月上升了0.1个百分点，至5.9%。这是近3个月以来，美国新增非农就业人数首次大幅超过市场预期。
2021年7月1日，经合组织（OECD）宣布，参与OECD税制改革谈判的139名成员中，已有130个国家和地区签署了关于国际税收体系改革的联合声明，明确支持设立至少15%的全球最低企业税，并确保大型跨国企业在其经营和赚取利润的地方纳税。签署这份声明的成员中，也包括此前对拟定的改革议程态度相对保留的中国、印度等新兴经济体。
五、疫情防控及影响
据财新网数据，7月2日，中国之外220个国家和地区有感染病例，累计感染者过千例的已达到178个（增加0个）；累计确诊183,015,217例（增加2,674,533例），死亡3,959,267例（增加54,103例）。全球累计确诊病例破万的国家和地区已有149个（增加0个）。美国累计感染约3370万例（增加10万）全球居首，印度超3045万例（增加27万）、巴西超1868万例（增加36万）分列二三位；确诊超千例国家非洲54个（增加0个），欧洲44个（增加0个），亚洲43个（增加0个），美洲33个（增加0个），大洋洲4个（增加0个）。
截至7月2日，牛津大学Our World in Data统计全球累计报告接种新冠病毒疫苗3087463970剂次（增加293,023,546剂次），接种率23.5%（增加1.11%）。
中国已向国际社会供应了4.8亿余剂疫苗，是世界上对外提供疫苗最多的国家。
国外疫情防控情势依然严峻！
受Delta变异病毒影响，欧洲多国新冠疫情恶化，英格兰新冠阳性率上升到1/260，意大利约22.7%的病例感染Delta变异病毒。南非单日确诊创新高，累计确诊已超200万例
随着人们对传染性更高的Delta Plus毒株担忧增加，印度总理莫迪敦促民众克服犹豫尽快接种新冠疫苗。同样饱受疫情肆虐的邻国孟加拉国，大批外来工人正在逃离首都达卡。
国内情况依然较为稳定。
疫苗接种推进顺利，各地推出大量措施保障接种工作。民众在接种疫苗方面体现出了非凡的积极态度，主动接种新冠疫苗成为常态。
中国国家卫生健康委官网消息，截至6月28日，31个省（区、市）和新疆生产建设兵团累计报告接种新冠病毒疫苗120671.4万剂次。新冠疫苗接种持续提速：到6月19日，全国新冠疫苗接种剂次超过10亿剂次，新增的1亿剂次用时5天；到6月24日，接种剂次超过11亿剂次，用时5天；到6月28日，接种剂次超过12亿剂次，用时仅4天。
六、CRE指数情况
资本市场方面，2021第27周继续在上周的基础上上行，但是上涨幅度明显减弱，不过CRE指数仍然回归到了310点附近。
如图1，2021年第27周涨跌参半，前两个交易日下跌，跌幅分别为1.09%和1.17%。第三个交易日上涨，涨幅1.67%。第四个交易日再次下跌，跌幅2.19%。最后一个交易日上涨，涨幅为2.16%。
商品市场上，本周周主要稀土产品的价格有所回温，主要的镨钕、铽镝产品都有所回暖，而镧产品则出现了小幅下跌。5月份下游市场的利好消息，反映了支撑稀土产品价格的需求依然在增长，尽管增长的幅度相对于此前明显下降，但是依然能够给予上游原材料足够的支撑。此外，随着疫苗接种速率的快速推进，特别是国内疫苗接种速度持续增强，全球经济恢复的预期越来越强烈。商品市场与资本市场的联动关系非常复杂，存在大量的不确定性因素，难以通过其中一方面的信息给出确切的趋势判断。
在资本市场大趋势上，上证指数和稀土板块走势相同，大盘和稀土板块都是微弱上涨，CRE的波动高于上证指数。
2021年第27周上证市场交易量较前一周波动幅度有所增加，交易量有所下降。
2021年第27周CRE指数的上涨现象，主要有三个原因，一是稀土价格在上周出现转机，除镨产品外基本上全部回温；二是稀土板块在第26周下跌幅度较大，出现了购入窗口期。三是本周上证指数也出现了上涨，大盘带动能力增强。
图4为上证指数周平均数据与交易量的趋势图。
图5为CRE指数与上证指数交易量变化趋势。
图6是CRE指数周平均环比变化率趋势，从中可以看到大部分时间，CRE指数与上证指数的波动方向相同，而且多数时间CRE指数的波动率要大于上证指数。2021年第27周两者之间在平均趋势上出现相同态势。
图7为2021年第24周到第27周CRE上游和CRE下游指数对比情况，第27周两者再次逐渐相互分离。随着稀土产品价格进入振动，下游企业开始受到市场重点关注，而上游企业的优势不再。原材料价格的市场调节机制也在发挥作用，随着市场需求空白的不断填补，下游的反馈，使原材料价格向下回归。产品价格的波动，将给上下游之间的相对态势造成影响，形成分分合合的局面。
七、稀土资讯导读
2021年6月25日，科技部副部长相里斌来包头调研稀土产业发展和科技创新情况。相里斌希望，包头市要进一步学习贯彻习近平总书记对稀土产业发展的重要指示精神，从统筹国家发展和安全的战略高度，瞄准碳达峰碳中和目标，认真梳理、深入研究稀土科技创新和产业发展的路径和举措。要加强稀土新材料技术创新平台建设，组织实施好国家科技计划项目，不断提升技术研发实力，增强稀土产业发展竞争力。要想方设法、多措并举吸引集聚稀土领域的创新人才，充分调动科研机构、企业和高校的积极性，合力攻克关键核心技术，推动稀土产业科技创新走在世界前列。
2021年6月26日，包头稀土研究院稀土磁性材料研究所揭牌成立仪式举行。
2021年6月，南方地区渐次进入汛期，坐落于四川、江西等地的稀土企业也会受到一定的影响。现据江铜稀土报道，该公司暂未受到暴雨等恶劣气候的影响。
2021年6月，江苏祝尔慷电机节能技术有限公司与安徽明腾永磁机电设备有限公司、苏州汇川技术有限公司研制开发的国内首台套5300kW立磨用高效高压稀土永磁同步电动机及其永磁变频控制系统，在日照鲁碧新材料有限公司矿渣磨系统上成功投产。经过数据监测，其节能效果可达到8%左右，提产预期可达到10%。
2021年6月30日，有研（广东）新材料技术研究院获得批复，正式成立。
2021年6月，内蒙古自治区人民政府发布“内蒙古自治区人民政府关于授予赤峰东黎羊绒股份有限公司等5家企业2020年度自治区主席质量奖的通报”，在稀土相关领域，包头天和磁材科技股份有限公司位列2020年度“内蒙古自治区主席质量奖”获奖企业名单中。
2021年6月9日，Altona日前表示，该公司已与Ussokoti Investimentos达成协议，通过一项农场协议，收购莫桑比克Monte Muambe稀土项目高达70%的所有权。
2021年6月，环境技术公司中西部能源排放公司(ME2C)将与美国宾夕法尼亚州立大学地球与矿物科学学院启动稀土元素(REE)技术测试。
2021年6月28日，南方稀土公布了其稀土氧化物产品挂牌价，南方稀土对其旗下销售的部分氧化物做出价格调整。调增了氧化钆的价格0.4万元/吨，氧化钬的价格1.0万元/吨。现挂牌价上限分别为：氧化钐1.3万元/吨、氧化铕20.2万元/吨、氧化钆19.4万元/吨、氧化铽650.0万元/吨、氧化镝240.0万元/吨、氧化钬67.0万元/吨、氧化铒18.5万元/吨、氧化镱11.5万元/吨、氧化镥505.0万元/吨、氧化钇3.0万元/吨、氧化钪905.0万元/吨。
依据“中国稀土”网监测的价格数据，第27周稀土市场有明显回温，除金属镧有0.9%的小幅下跌以外，多个产品价格出现上涨。中钇富铕矿、氧化镨钕、镨钕合金、氧化钕、氧化镨、金属钕、金属镨、氧化钆、钆铁、氧化铽 、金属铽、氧化镝、金属镝、镝铁合金、氧化钬、钬铁均出现不同程度上涨，涨幅0.2%~4.5%；其他稀土产品价格均保持平稳状态，无明显变化。
本周稀土板块交易量与指数的波动情况如图8，可以看出交易量的波动和CRE指数的正相关趋势符合的情况较好。
图9和图10是2020年和2021年同期指数运行情况对比，延续了2020年的良好趋势，今年的情况明显好于去年同期水平，从某种意义上显示我国经济的恢复和发展的状态不错，也意味着资本市场在2021年的资金供应好于2020年。累积观察稀土板块和国内资本市场的年度同期数据比较，我们发现从2018年低点开始，2019年和2020年均保持了显著的增长。进入2021年，从资本市场来看，国内经济状况依然持续向好。从单周趋势看，两年的趋势并没有特别的差异，说明这两年季节性差异不显著，稀土行业的发展主要来源于宏观经济发展带来的稳定需求增长。本周稀土板块两年里的走势差异有所收缩，说明去年稀土行业发展在相同时段的趋势与今年略有不同。
稀土价格在本周出现了普遍回温，充分显示支撑稀土产品价格的需求因素非常坚挺，商品市场的炒作行为难以造成这种趋势。从上周公布的一系列经济数据看，目前稀土磁性材料主要的增量市场依然是新能源汽车、风电等领域，这些领域经过8个月的快速上涨后，虽然增速放缓，但是随着政策引导和全球经济恢复预期的增强，增长的方向和预期均得到了加强。这也是这些领域持续吸引新投资进入的根本原因，竞争的加剧被整个行业的增长抵消。
另一方面，稀土供给方面的增速却小于预期。从莱纳斯的季报看，该公司在一季度甚至出现了减产。在当时市场火热的情况下减产，显然不符合企业的经济利益。而近期如雨后春笋般出现的稀土项目信息，大部分雷声大雨点小，谈筹备的多，能实际投产的凤毛麟角。
我们需要重新审视稀土的稀缺性。美国地质调查局的储量数据给人们描述了一个储量丰富的稀土资源景观，多年来的传播和讨论，逐渐扭转了人们对于稀土稀缺的观念。但却有些矫枉过正，字面上的数据掩盖了获取资源的成本。高昂的获取成本，会增加资源的稀缺性。目前报道的稀土资源绝大部分品味较低，并且鲜有其他有用资源伴生，因此其开采、分离成本相当高昂。高品位稀土矿，如芒廷帕斯、韦德山矿是非常稀缺的稀土资源。我国北方白云鄂博稀土资源和南方离子型稀土资源同样十分稀缺。
任何资源都不是取之不尽用之不竭的。稀土资源也是如此，不能按照现有的情况进行简单计算。我们认为审慎的利用现有的、易于开发的稀土资源十分必要，使资源消耗维持在合理水平，保证资源的可持续发展。
本文版权属于中国稀土（www.cre.net），欢迎转载，请注明来源，违者追究。
本文版权属于中国稀土（www.cre.net），欢迎转载，请注明来源，违者追究。
支付宝
微信
