2021年第29周CRE指数及资本市场对稀土关注度简析
篇首：
稀土市场再次走强，市场上的稀土产品价格在第29周加速上扬，南北两大集团的挂牌价也有较大幅度增长。市场表现充分显示出了稀土产品的重要性。
随着新冠疫苗接种速度不断推进，针对新冠的治疗技术的不断完善和成熟，新冠疫情有效防控的预期不断增强。中国经济和全球经济恢复的速度也越来越快，国内和国外市场的增长潜力不断增强。随着国内行业管理政策的日渐成熟，国内稀土产业技术积累和创新模式的不断突破，稀土产业在全球经济发展中将发挥更重要的作用。
作者撰稿时，郑州等地正遭受着暴雨洪灾的袭击，情况危急。面对自然灾害人类总是显得那么渺小，我们祈愿灾难尽快结束，受灾地区的同胞平安健康。
一、指数摘要
2021第29周CRE指数最高为373.9点，最低为356.3点，波动幅度为4.94%，第29周周平均值为367.7点，较第28周上涨了8.74%，涨幅较上周略有回落。上证指数最高3566.5，最低3528.5，波动幅度为1.08%，第29周周平均3549.4点，较2021年第28周上涨了0.45%。CRE指数和上证指数在第29周走势重新同步，一起上涨，不过两者涨幅差距较大，上证指数微涨，而CRE指数保持了高速增长。
二、国内要闻精选
2021年7月13日，中国共产党成立100周年庆祝活动总结会议在北京举行。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在人民大会堂亲切会见庆祝活动筹办工作各方面代表，向他们表示衷心感谢和诚挚问候，对他们的辛勤工作和优异成绩给予充分肯定，勉励大家奋发进取、再创佳绩。
2021年7月16日，第14期《求是》杂志发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《在庆祝中国共产党成立100周年大会上的讲话》。文章强调，过去一百年，中国共产党向人民、向历史交出了一份优异的答卷。现在，中国共产党团结带领中国人民又踏上了实现第二个百年奋斗目标新的赶考之路。中国共产党立志于中华民族千秋伟业，百年恰是风华正茂！回首过去，展望未来，有中国共产党的坚强领导，有全国各族人民的紧密团结，全面建成社会主义现代化强国的目标一定能够实现，中华民族伟大复兴的中国梦一定能够实现！
2021年7月16日，国家主席习近平应邀在北京以视频方式出席亚太经合组织领导人非正式会议并发表讲话。习近平指出，当前，新冠肺炎疫情起伏反复，疫情防控形势依然严峻。同时，和平与发展仍然是时代主题，维护多边主义，加强团结合作，共同应对挑战的呼声更加强烈。我们去年通过了亚太经合组织2040年愿景，提出了亚太共同体目标。亚太是世界经济增长的重要引擎。早日战胜疫情，恢复经济增长，推动世界经济复苏，是亚太各成员当前最重要的任务。习近平最后说，新西兰有一句毛利谚语：“当你面向太阳，阴影终将消散。”我们对人类合作战胜疫情充满信心，对世界经济复苏前景充满信心，对人类共同美好的未来充满信心。让我们同舟共济、守望相助，携手推进抗疫合作和经济复苏，共创共享亚太繁荣美好的未来！
2021年7月12日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强主持召开经济形势专家和企业家座谈会，分析当前经济形势，就做好下一步经济工作听取意见建议。中共中央政治局常委、国务院副总理韩正出席。马光远、马骏等专家和武汉爱帝、91科技、福建纵腾网络等企业负责人发了言。大家反映，当前经济主要指标表现不错，新注册市场主体快速增长，显示经济有活力、企业有信心。大家还就优化营商环境、支持企业融资和创新、发展跨境电商等提出建议。李克强指出，要统筹今年下半年和明年经济运行，着力保持在合理区间。针对国内外环境变化和市场主体需求，保持宏观政策连续性稳定性，坚持不搞“大水漫灌”，同时增强前瞻性精准性，加强区间调控，坚持就业优先。积极的财政政策、稳健的货币政策要继续聚焦支持实体经济和促进就业，近期实行的降准措施要体现结构性，更加注重支持中小微企业、劳动密集型行业，帮助缓解融资难题。支持用好地方政府专项债等资金，推进重大工程、基本民生项目等重点建设。综合施策缓解大宗商品价格上涨压力。
2021年7月14日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，部署中央预算执行和其他财政收支审计查出问题整改工作；确定完善农村寄递物流体系的措施，更好满足农民生产生活需要。会议指出，抓住重点严肃查处，以儆效尤。审计发现违规倒卖大宗商品、偷逃税款等重大违纪违法问题线索，这些问题扰乱了正常市场秩序和公平竞争的市场环境，侵害了国家法定税收的基础。国务院成立专门调查组，无论涉及到什么单位、什么层次，都要一查到底，严肃追责。依法依规该罚的罚、该处理的处理、该抓的抓，绝不容忍、绝不手软。对恶意违法违规的要依法从重打击。对典型案例要公开曝光。
2021年7月国家防总于11日17时启动防汛IV级应急响应，增派3个工作组分赴山西、河北、北京等地协助开展强降雨防范应对工作（作者发稿之日，河南、陕西、山西等地均遭受了暴雨袭击，各地均积极开展这防灾救灾工作）。
三、国内经济数据概览
2021年7月15日，国家统计局发布《上半年国民经济稳中加固稳中向好》的报告。报告指出，初步核算，上半年国内生产总值532167亿元，按可比价格计算，同比增长12.7%，比一季度回落5.6个百分点；两年平均增长5.3%，两年平均增速比一季度加快0.3个百分点。分季度看，一季度同比增长18.3%，两年平均增长5.0%；二季度增长7.9%，两年平均增长5.5%。分产业看，上半年第一产业增加值28402亿元，同比增长7.8%，两年平均增长4.3%；第二产业增加值207154亿元，同比增长14.8%，两年平均增长6.1%；第三产业增加值296611亿元，同比增长11.8%，两年平均增长4.9%。从环比看，二季度国内生产总值增长1.3%。
其中，全国规模以上工业增加值同比增长15.9%，两年平均增长7.0%，比一季度加快0.2个百分点；其中二季度同比增长8.9%。6月份，规模以上工业增加值同比增长8.3%，两年平均增长6.5%；环比增长0.56%。分三大门类看，上半年采矿业增加值同比增长6.2%，两年平均增长2.5%；制造业增长17.1%，两年平均增长7.5%；电力、热力、燃气及水生产和供应业增长13.4%，两年平均增长6.0%。高技术制造业增加值同比增长22.6%，两年平均增长13.2%。分产品看，新能源汽车、工业机器人、集成电路产量同比分别增长205.0%、69.8%、48.1%，两年平均增速均超过30%。分经济类型看，国有控股企业增加值同比增长11.9%；股份制企业同比增长15.8%，外商及港澳台商投资企业同比增长17.0%；私营企业同比增长18.3%。6月份，中国制造业采购经理指数为50.9%，连续16个月高于临界点；企业生产经营活动预期指数为57.9%。1～5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额34247亿元，同比增长83.4%，两年平均增长21.7%；规模以上工业企业营业收入利润率为7.11%，比2020年1～5月份提高2.05个百分点。
上半年，全国居民消费价格（CPI）同比上涨0.5%，一季度同比持平。其中，6月份全国居民消费价格同比上涨1.1%，涨幅比5月份回落0.2个百分点；环比下降0.4%。上半年，城市居民消费价格上涨0.6%，农村居民消费价格上涨0.4%。分类别看，食品烟酒价格同比上涨0.4%，衣着价格同比持平，居住价格上涨0.2%，生活用品及服务价格上涨0.1%，交通通信价格上涨1.9%，教育文化娱乐价格上涨0.9%，医疗保健价格上涨0.3%，其他用品及服务价格下降1.1%。在食品烟酒价格中，猪肉价格下降19.3%，粮食价格上涨1.2%，鲜果价格上涨2.6%，鲜菜价格上涨3.2%。扣除食品和能源价格后的核心CPI上涨0.4%，一季度为同比持平。
上半年，全国工业生产者出厂价格同比上涨5.1%，涨幅比一季度扩大3.0个百分点；其中6月份同比上涨8.8%，涨幅比5月份回落0.2个百分点。上半年，全国工业生产者购进价格同比上涨7.1%，涨幅比一季度扩大4.3个百分点；其中6月份同比上涨13.1%，环比上涨0.8%。
2021年7月，中国国家铁路集团有限公司发布数据。上半年，国家铁路发送货物18.45亿吨，同比增加1.5亿吨、增长8.9%，煤炭运量完成9.61亿吨，同比增长12.4%。中欧班列累计开行7377列、发送70.7万标箱，同比分别增长43%、52%，综合重箱率达98%。
2021年7月9日，2021年全国民航年中工作电视电话会议发布数据。上半年，全国民航运输航空实现持续安全飞行“120＋10”个月、9448万小时，连续实现229个空防安全月；全行业运输总周转量、旅客运输量和货邮运输量分别为465亿吨公里、2.45亿人次、374.3万吨，同比分别增长45.4%、66.4%和24.6%，分别恢复至2019年同期的74.1%、76.2%、106.4%；全行业亏损同比减少449.8亿元，累计完成固定资产投资435亿元，同比增长8.5%，5个新建运输机场投入使用，全国颁证运输机场达246个，传统通航企业达558家，无人机企业超过1.1万家。
2021年7月13日，人民银行发布数据。6月末社会融资规模存量为301.56万亿元，同比增长11%。其中，对实体经济发放的人民币贷款余额为184.54万亿元，同比增长12.6%；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额为2.32万亿元，同比下降7%；委托贷款余额为10.93万亿元，同比下降2.6%；信托贷款余额为5.64万亿元，同比下降22.9%；未贴现的银行承兑汇票余额为3.5万亿元，同比下降5.8%；企业债券余额为28.58万亿元，同比增长6.7%；政府债券余额为48.5万亿元，同比增长16.8%；非金融企业境内股票余额为8.74万亿元，同比增长15%。
2021年7月14日，商务部发布数据。2021年1～6月，全国实际使用外资6078.4亿元人民币，同比增长28.7%（折合909.6亿美元，同比增长33.9%；不含银行、证券、保险领域），较2019年同期增长27.1%。从行业看，服务业实际使用外资4827.7亿元人民币，同比增长33.4%。高技术产业实际使用外资同比增长39.4%，其中高技术服务业增长42.7%，高技术制造业增长29.2%。
2021年7月14日，海关数据显示，上半年我国货物贸易进出口总值18.07万亿元，比去年同期增长27.1%。其中，出口9.85万亿元，增长28.1%；进口8.22万亿元，增长25.9%。与2019年同期相比，进出口、出口、进口分别增长22.8%、23.8%、21.7%。6月，我国外贸进出口3.29万亿元，同比增长22%，自2020年6月份起连续13个月实现同比正增长。
四、世界要闻摘要
2021年7月15日，国防部新闻发言人吴谦就美国军机降落台湾发表谈话。
2021年7月17日，国务委员、公安部部长赵克志与巴基斯坦内政部长拉希德紧急通话。赵克志表示，中国政府高度重视14日在巴发生的中方人员遇袭伤亡事件，习近平主席作出重要批示。根据目前巴方调查及通报情况，这是一起针对中国在巴人员的恐怖袭击，中方对实施这一暴行的组织和人员予以强烈谴责。
2021年7月中旬，南非前总统祖马入狱引发支持者暴乱，已致逾千人被捕72死。
2021年7月14日，美国劳工部公布的最新数据显示，美国6月的生产者价格指数（PPI）同比上涨7.3%，高于市场预期的6.8%，为2010年11月有记录以来最大的12个月涨幅。6月，美国PPI环比上涨了1.0%，高于市场预期的0.6%。美国4月和5月的PPI分别环比上涨了0.6%和0.8%。
2021年7月15日，美国财政部长珍妮特·耶伦（Janet Yellen）在CNBC节目中对美国未来数月的通胀趋势做出预测，并对当前高房价带来的消费压力表示担忧（注：美国通胀大概率是持续的经济刺激政策的后果，这一现象对全球的经济发展将会产生扩散性影响）。
五、疫情防控及影响
据财新网数据，7月18日，中国之外220个国家和地区有感染病例，累计感染者过千例的已达到178个（增加0个）；累计确诊189920467例（增加3538216例），死亡4077255例（增加56946例）。全球累计确诊病例破万的国家和地区已有149个（增加0个）。美国累计感染约3406万例（增加22万）全球居首，印度超3110万例（增加27万）、巴西超1934万例（增加28万）分列二三位，较上周增加值有所降低；确诊超千例国家非洲54个（增加0个），欧洲44个（增加0个），亚洲43个（增加0个），美洲33个（增加0个），大洋洲4个（增加0个）。
截至7月15日，牛津大学Our World in Data统计全球累计报告接种新冠病毒疫苗3580744580剂次（增加211557208剂次），接种率26.0%（增加1.02%）。
国外疫情防控情势依然严峻！
财新网消息，印尼较前一日新增新冠确诊病例51952例，连续4天超过5万；泰国单日新增新冠确诊和死亡病例也创新高；越南连续第3天新增确诊超过3000例。英国卫生部长萨吉德·贾维德确诊感染新冠病毒。英国每日确诊病例持续攀升，连续两天突破4万例；英格兰地区多地市长和政治领导人呼吁全面解封后，公共交通工具上仍应佩戴口罩；2020年全球约有2300万名儿童错过常规免疫服务中的基础疫苗接种，创下2009年以来最高数值；非洲新冠病例突破600万，上周死亡人数猛增43%。
疫苗接种推进顺利，各地推出大量措施保障接种工作。民众在接种疫苗方面体现出了非凡的积极态度，主动接种新冠疫苗成为常态。
中国国家卫生健康委消息，截至2021年7月17日，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团累计报告接种新冠病毒疫苗144742.7万剂次。
截至7月18日0～24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例31例，其中境外输入病例26例（广东8例，云南5例，上海4例，陕西3例，北京1例，内蒙古1例，浙江1例，福建1例，河南1例，甘肃1例），本土病例5例（均在云南）；无新增死亡病例；无新增疑似病例。
六、CRE指数情况
资本市场方面，2021第29周连续第五周上涨，上涨幅度有所回落，但是依然推动CRE指数冲击超过370点。
如图1，2021年第29周，第一个交易日上涨，涨幅1.29%。第二个和第三个交易日下跌，跌幅分别为0.92%和2.68%。第四个交易日上涨，涨幅4.94%。最后一个交易日下跌，跌幅0.27%。
在资本市场大趋势上，上证指数和稀土板块走势回归一致，大盘和稀土板块均有所上涨，CRE的上涨幅度远远高于上证指数。
2021年第29周上证市场交易量较前一周增长不大，交易量则大幅度增加。
2021年第29周CRE指数的上涨现象，主要有两个原因，一是稀土价格在三周内快速回温；二是《稀土管理条例》列入立法计划给整个行业带来的利好消息依然再发挥作用。
图4为上证指数周平均数据与交易量的趋势图。
图5为CRE指数与上证指数交易量变化趋势。
图6是CRE指数周平均环比变化率趋势，从中可以看到大部分时间，CRE指数与上证指数的波动方向相同，而且多数时间CRE指数的波动率要大于上证指数。2021年第29周两者之间在平均趋势上回归相同态势。
图7为2021年第26周到第29周CRE上游和CRE下游指数对比情况，第29周两者再次走向合并。随着稀土产品价格回温，以及明确的政策导向，稀土上下游都备受关注，下游的相对优势在这种情况下被弱化，上游的优势则更加明显。
七、稀土资讯导读
2021年7月7～9日，中国稀土行业协会副会长、秘书长杨文浩，信息兼咨询服务部部长武昊等一行先后走访调研四川省稀土相关科研单位、稀土新材料、功能材料及其稀土应用生产企业。
2021年7月10日，由中车永济电机公司自主研制的全球最大功率13.XMW紧凑型半直驱永磁风力发电机在山东东营下线。
2021年7月13日，江西金力永磁科技股份有限公司发布2021年半年度业绩预告称，公司预计2021年1～6月归属上市公司股东的净利润2.10亿至2.38亿，同比变动130.00%至160.00%。
2021年7月13日，海关总署发布了2021年6月全国出口重点商品量值表（人民币值）。数据显示，2021年6月全国共出口稀土4,012.4吨，出口金额为3.4亿元人民币，与2020年6月份相比，出口量同比增加38.7%，出口金额同比增加61.9%。数据显示，2021年1～6月全国累计出口稀土23,825.7吨，累计出口金额为19.4亿元人民币，与2020年1～6月相比，出口量同比增加12.8%，出口金额同比增加49.1%。
2021年7月9日，北方稀土公布了其稀土产品挂牌价，此次调价周期调增了氧化镨钕价格4.01万元/吨，氧化钕价格3.01万元/吨，金属镨钕价格4.80万元/吨和金属钕价格3.60万元/吨，现挂牌价为氧化镧1.08万元/吨，氧化铈1.08万元/吨，氧化镨钕53.89万元/吨，氧化钕53.89万元/吨，金属镨钕66.2万元/吨和金属钕66.2万元/吨。
2021年7月13日，南方稀土公布了其稀土氧化物产品挂牌价，南方稀土对其旗下销售的部分氧化物做出价格调整。调增了氧化钆的价格2.0万元/吨，氧化铽的价格15.0万元/吨，氧化镝的价格4.0万元/吨，氧化钬的价格5.0万元/吨，氧化铒的价格0.5万元/吨，氧化钇的价格0.2万元/吨。现挂牌价上限分别为：氧化钐1.3万元/吨、氧化铕20.2万元/吨、氧化钆22.2万元/吨、氧化铽670.0万元/吨、氧化镝247.0万元/吨、氧化钬75.0万元/吨、氧化铒19.0万元/吨、氧化镱11.5万元/吨、氧化镥505.0万元/吨、氧化钇3.2万元/吨、氧化钪905.0万元/吨。
依据“中国稀土”网监测的价格数据，第29周延续上周良好态势，多个稀土产品价格有所上涨。碳酸稀土、中钇富铕矿、氧化钕、氧化镨、金属钕、金属镨、氧化铽 、金属铽、氧化镝、金属镝、镝铁合金、氧化钬、钬铁、氧化铒、烧结钕铁硼均出现不同程度上涨，涨幅0.1%～8.4%；氧化镨钕、镨钕合金、氧化钆、钆铁出现先跌后涨，涨幅0.5%～8.9%；其他稀土产品价格均保持平稳状态，无明显变化。
本周稀土板块交易量与指数的波动情况如图8，可以看出交易量的波动和CRE指数的正相关趋势符合的情况较好。
图9和图10是2020年和2021年同期指数运行情况对比，延续了2020年的良好趋势，今年的情况明显好于去年同期水平，从某种意义上显示我国经济的恢复和发展的状态不错，也意味着资本市场在2021年的资金供应好于2020年。累积观察稀土板块和国内资本市场的年度同期数据比较，我们发现从2018年低点开始，2019年和2020年均保持了显著的增长。进入2021年，国内的经济状况依然持续向好。从趋势曲线可以看出，2020和2021年同期，CRE指数均有可观的增幅，通过对比会发现，2020年CRE的增长主要来源于同期上证指数上涨产生的带动效应，而2021年CRE指数的上涨则来源于稀土板块自身的加速上扬，同期上证指数反而略有下降。由此可见，行业在短期内是可以突破大盘的限制的，但是由于稀土行业的规模较小，难以对大盘起到反向的推动作用，本周与上周的趋势相同。
近两周稀土板块成为中国资本市场最受关注的板块，虽然由于体量太小无法带动大盘上涨，但仍然是资本市场的一道靓丽的风景线。从数据分析可以看出，下游市场的强劲需求驱动了稀土产品价格在6月份回落以后，再次上行。第29周上行的幅度和速度比前一周更大，更快。
从另一个方面也说明了稀土资源的稀缺性，尽管稀土产品价格已在高位徘徊一段时日，但是市场上供应的总量并没有突破性的增长。这是由于新的稀土资源开发项目的投产周期较长，在疫情影响下更加漫长；更重要的是，能够以相对低廉成本开发的稀土资源并不多。除了中国以外，目前处于开发状态的稀土资源主要包括美国的芒廷帕斯稀土矿，澳大利亚的韦德山稀土矿，非洲布隆迪的加卡拉稀土矿，缅甸北部的稀土矿。从目前的市场表现看，这些稀土资源的增产并不明显。其他报道的国外稀土资源或者受制于政策，或者受制于环境因素，近期并没有实质性的进展，因此也不能给市场带来稳定的供应增长量。
从供需关系看，稀土市场的供需曲线非常陡峭，对供应量的敏感程度非常高，这也是造成此前稀土市场波动幅度较大的原因。在需求增长拉动下，稀土价格迅速上涨，但是稀土供应量的上涨远没有达到快速平抑稀土价格的程度。面对对供应量敏感的稀土市场，新的项目风险相对较高，很难出现百花齐放的景象。
站在中国稀土产业的角度，国外稀土资源的开发在竞争之余，也是一种产业升级的必备条件。资源发挥的安全性和稳定性作用会越来越重要，其成本优势的作用会随之逐渐减弱。掌握核心技术和创新能力是中国稀土产业发展的根本出路，以高品质的产品为全球市场服务，是稀土人追寻的真正目标。
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