2022年第39周CRE指数及资本市场对稀土关注度简析
篇首：
天地英雄气，千秋尚凛然。又是一年国庆佳节，又是一年祭奠先烈。作为中国人，我们始终不能忘记，今日的幸福生活得之于民族诞生以来无数英雄的奋斗与牺牲，来自于每一个同胞默默的奉献和付出。未来的幸福和安宁，与我们这一代人的坚守和勤劳息息相关，这个世界依然动荡，不同民族和国家间的竞争已然加剧。
俄乌冲突背景下，美国正在加速再工业化。这一趋势将有可能改变未来中美竞争的格局，美国的再工业化和欧洲的衰退，必然强烈地影响我国的外部需求，冲击总体经济，这将成为未来的巨大挑战。
我国在双循环战略引领下，已经有了一定的进展。中国人民银行日前发布的《2022年人民币国际化报告》显示，2021年，银行代客人民币跨境收付金额合计为36.6万亿元，同比增长29.0%。人民币跨境收支全年累计净流入4044.7亿元。
环球银行金融电信协会（SWIFT）数据显示，人民币国际支付份额于2021年12月提高至2.7%，超过日元成为全球第四位支付货币，2022年1月进一步提升至3.2%。
国际货币基金组织（IMF）发布的官方外汇储备货币构成（COFER）数据显示，2022年一季度，人民币在全球外汇储备中的占比达2.88%，较2016年人民币刚加入特别提款权（SDR）货币篮子时上升1.8个百分点，在主要储备货币中排名第五。
人民币国际化的进展在一定程度上显现了中国经济的实力，展现了制造业大国的潜力。我们相信，百年未有之大变局下，我国的经济必然能够厚积薄发，克服国际国内困难和疫情影响，在国内市场和一带一路等广大空间取得不可估量的成绩。
一、指数摘要
2022年9月30日,CRE指数307.2，环比减少3.9，降幅1.25%。其中，上游指数133.6，减少0.8，降幅0.60%；下游指数173.6，减少3.1，降幅1.75%。
2022年第39周，CRE指数最高值324.0，最低值307.2，波动幅度5.47%；最高值较上周减少11.8，降幅3.51%；最低值较上周减少13.9，降幅4.33%；平均值314.64，较上周减少15.02，降幅4.56%。
2022年第39周，上证指数最高值3093.86，最低值3024.39，波动幅度2.30%；最高值较上周减少28.54，降幅0.91%；最低值较上周减少63.98，降幅2.07%；平均值3051.15，较上周减少59.34，降幅1.91%。
二、国内要闻精选
2022年9月，国家领导人为即将出版发行的《复兴文库》作题为《在复兴之路上坚定前行》的序言。序言强调，中华民族是世界上伟大的民族，为人类文明进步作出了不可磨灭的贡献。编纂《复兴文库》，是党中央批准实施的重大文化工程。在我们党带领人民迈上全面建设社会主义现代化国家新征程之际，这部典籍的出版，对于我们坚定历史自信、把握时代大势、走好中国道路，以中国式现代化推进中华民族伟大复兴具有十分重要的意义。
2022年9月27日，国家蔺道人前往北京展览馆，参观“奋进新时代”主题成就展。
2022年9月30日，烈士纪念日向人民英雄敬献花篮仪式30日上午在北京天安门广场隆重举行。
2022年10月1日，第19期《求是》杂将发表《新时代中国共产党的历史使命》。文章指出，实现伟大梦想，必须建设伟大工程。这个伟大工程就是我们党正在深入推进的党的建设新的伟大工程。全党要更加自觉地坚定党性原则，勇于直面问题，敢于刮骨疗毒，消除一切损害党的先进性和纯洁性的因素，清除一切侵蚀党的健康肌体的病毒，不断增强党的政治领导力、思想引领力、群众组织力、社会号召力，确保我们党永葆旺盛生命力和强大战斗力。实现伟大梦想，必须推进伟大事业。中国特色社会主义是改革开放以来党的全部理论和实践的主题，是党和人民历尽千辛万苦、付出巨大代价取得的根本成就。全党要更加自觉地增强道路自信、理论自信、制度自信、文化自信，既不走封闭僵化的老路，也不走改旗易帜的邪路，保持政治定力，坚持实干兴邦，始终坚持和发展中国特色社会主义。
2022年10月9日，中国共产党第十九届中央委员会第七次全体会议在北京召开。
2022年9月26日，国务院常务会议召开，决定对部分行政事业性收费和保证金实行阶段性缓缴，进一步帮助市场主体减负纾困。在第四季度，缓缴耕地开垦费、污水和生活垃圾处理费等14项行政事业性收费，规模530多亿元，不收滞纳金。缓缴各类工程项目质量保证金，规模约630亿元。部署推进政务服务“跨省通办”扩面增效举措，激发市场活力，便利群众生活；部署抓好秋粮收获和加强农业农村基础设施建设的措施，确保秋收入库，提升农业生产能力。确定对政策支持、商业化运营的个人养老金予以税收优惠，满足多样化需求；通过《促进个体工商户发展条例（草案）》。
2022年9月27日，国务院政策例行吹风会上，商务部国际贸易谈判代表兼副部长王受文、对外贸易司司长李兴乾和海关总署综合业务司司长金海介绍支持外贸稳定发展有关情况。
2022年9月28日，国务院领导主持召开会议，对稳经济大盘四季度工作再部署、推进再落实。会议指出，注重用好近期出台的两项重要政策工具。一是用好政策性开发性金融工具，根据地方项目需求合理确定额度投放，加快资金使用和基础设施项目建设，在四季度形成更多实物工作量。二是用好专项再贷款、财政贴息等政策，加快推进制造业、服务业、社会服务等领域设备更新改造，尽早形成现实需求。
2022年10月8日，国务院发布《国务院关于同意在天津、上海、海南、重庆开展服务业扩大开放综合试点的批复》（国函〔2021〕37号），同意自即日起至2024年4月8日，在天津、上海、海南、重庆暂时调整实施《旅行社条例》、《民办非企业单位登记管理暂行条例》的有关规定。允许在上海、重庆设立并符合条件的外商投资旅行社从事除台湾地区以外的出境旅游业务。在天津市、海南省、重庆市放宽外商捐资举办非营利性养老机构的民办非企业单位准入。
三、国内经济数据概览
2022年9月27日，国家统计局发布数据，1～8月份，全国规模以上工业企业实现利润总额55254.0亿元，同比下降2.1%。1～8月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额19011.0亿元，同比增长5.4%；股份制企业实现利润总额40623.6亿元，增长0.8%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额12797.0亿元，下降12.0%；私营企业实现利润总额14955.5亿元，下降8.3%。1～8月份，采矿业实现利润总额11246.8亿元，同比增长88.1%；制造业实现利润总额40777.2亿元，下降13.4%；电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额3230.1亿元，下降4.9%。1～8月份，在41个工业大类行业中，16个行业利润总额同比增长，25个行业下降。主要行业利润情况如下：煤炭开采和洗选业利润总额同比增长1.12倍，石油和天然气开采业增长1.11倍，电气机械和器材制造业增长20.9%，化学原料和化学制品制造业增长5.0%，专用设备制造业下降1.8%，电力、热力生产和供应业下降2.0%，计算机、通信和其他电子设备制造业下降5.6%，有色金属冶炼和压延加工业下降6.6%，汽车制造业下降7.3%，农副食品加工业下降7.9%，非金属矿物制品业下降9.4%，通用设备制造业下降10.3%，纺织业下降14.1%，石油、煤炭及其他燃料加工业下降58.5%，黑色金属冶炼和压延加工业下降87.7%。
2022年9月29日，国家外汇局发布《2022年上半年中国国际收支报告》。2022年上半年，我国经常账户、直接投资等基础性国际收支顺差继续发挥主导作用，促进国际收支实现自主平衡。经常账户顺差1664亿美元，同比增长43%，与国内生产总值（GDP）比值为1.9%，仍处于合理均衡水平。其中，货物贸易顺差增长36%，体现了我国在全球生产供应中的重要作用和相对优势；服务贸易逆差收窄33%，继续低位运行。在经济前景、市场潜力等长期因素驱动下，直接投资保持稳定的顺差局面，与经常账户形成的基础性国际收支顺差合计2404亿美元，同比增长3%。2022年6月末，我国对外金融资产和负债分别稳定在9万亿和7万亿美元，对外净资产2.1万亿美元，较2021年末增长5%。
同期发布，2022年8月，我国国际收支货物和服务贸易进出口规模40265亿元，同比增长9%。其中，货物贸易顺差4727亿元，服务贸易逆差558亿元。按美元计值，2022年8月，我国国际收支货物和服务贸易出口3269亿美元，进口2656亿美元。
2022年9月30日，国家统计局发布中国采购经理指数。9月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，比上月上升0.7个百分点，升至扩张区间。从企业规模看，大型企业PMI为51.1%，比上月上升0.6个百分点，高于临界点；中、小型企业PMI分别为49.7%和48.3%，比上月上升0.8和0.7个百分点，仍低于临界点。
生产指数为51.5%，比上月上升1.7个百分点，升至临界点以上，表明制造业生产有所扩张。新订单指数为49.8%，比上月上升0.6个百分点，表明制造业市场需求景气度继续改善。原材料库存指数为47.6%，比上月下降0.4个百分点，表明制造业主要原材料库存量较上月减少。从业人员指数为49.0%，比上月上升0.1个百分点，表明制造业企业用工景气度略有回暖。供应商配送时间指数为48.7%，比上月下降0.8个百分点，表明制造业原材料供应商交货时间较上月延长。
2022年10月9日，国家统计局发布《2022年9月下旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况》。2022年9月下旬与9月中旬相比，22种产品价格上涨，23种下降，5种持平。其中，硫酸（98%）249.8元/吨，上涨0.6%。烧碱1166.7元/吨，上涨10.1%。液化天然气7271.0元/吨，上涨6.1%。无烟煤1997.1元/吨，下跌0.4%。焦煤2292.9元/吨，上涨2.3%。
四、世界要闻摘要
2022年9月26日，英镑继续走软，英镑兑美元盘中跌破1.03（注：这一轮英镑暴跌主要是收到了英国大规模减税政策的刺激，除此之外，英国国债也受到了较大冲击。目前英国政府已经部分修改政策，其后续效果仍有待观察）。
2022年9月26日，意大利议会换届选举的投票结果出炉。由具极右派思想渊源的意大利兄弟党，和其他两个偏右翼民粹政党──联盟党和意大利力量党组成的中右翼政党联盟，以得票率超过四成的较大优势。
2022年9月28日，在乌克兰政府未承认的前提下举行了“入俄公投”的四个乌克兰境内的州，相继公布了其公投投票结果。在扎波罗热地区，投票支持“加入”俄罗斯联邦的百分比为93.11%，在赫尔松地区这一数字为87.05%。在已经成立了“顿涅茨克人民共和国”当局的顿涅茨克州，该结果为99.23%。在同样具有“卢甘斯克人民共和国”这一政权的卢甘斯克州，这一比例为98.42%（注：俄乌冲突似乎已经进入了前现代阶段，其后国际集团博弈明显升级）。
2022年9月28日，10年期美债收益率盘中报4.011%，创下2010年4月来的新高。
2022年9月28日，俄罗斯到欧洲的北溪管道发生多出泄露（注：这对俄罗斯与欧洲的关系有较大的冲击）。
2022年9月30日，欧盟统计局最新数据显示，欧元区9月调和CPI同比上涨10%，续创历史新高，高于彭博预测值9.7%，居高不下的能源价格仍为主要推动因素。9月欧元区能源价格同比上涨超40%，高于8月同比涨幅。
2022年10月4日，朝鲜从其国土北部的慈江道舞坪里地区，向东发射了1枚中远程弹道导弹（IRBM）。
2022年10月5日，OPEC+宣布将于11月开始减产200万桶/日。消息一出，布伦特、WTI原油期货大幅拉升，截至收盘均涨超1.7%。
五、疫情防控及影响
2022年4月末，部分国家开始不再统计新冠相关数据，因此相关的感染率和死亡数据将出现偏差，按现有数据核算总体死亡率（死亡人数/确珍人数）1.079%。
据财新网数据，2021年10月9日，中国之外221个国家和地区有感染病例，累计感染者过千例的已达到181个；累计确诊612959710例，死亡6530016例。全球累计确诊病例破万的国家和地区已有171个。美国累计感染约9669万例全球居首，印度累计感染4461万例，法国3582万例；确诊超千例国家非洲55个，欧洲44个，亚洲45个，美洲33个，大洋洲4个。
截至10月6日，牛津大学Our World in Data统计全球累计报告接种新冠病毒疫苗12792039735剂次，接种率68.17%。全球新冠疫苗接种率在超过60%以后就处于低速增长状态，这也反映了全球应对新冠疫情的心态出现了明显变化，人们对于疫情防控带来代价的敏感度已经开始大于对疫情的恐怖。事实上，在统计缩水的背景下，全球因新冠死亡的人数依然在持续增加，只是由于各国应对新冠疫情效能的差异很大，欧美发达国家在应对疫情的同时造成了巨大的经济问题。在生活和死亡相权的时刻，人性中的脆弱日渐显现，因为治理能力有限而无法实现的全球防疫将成为历史中的一大难堪记录。
与此同时，中国持续三年来的抗疫却正在遭受着国际和少部分国内舆论的贬低和敌视，恰恰在不断印证着真理往往由少数人掌握这样一个朴素的道理。但是，掌握真理的并不会总被尊敬和学习，反而会被攻击和抹黑。在抗击疫情的道路上，我们亲见了人类命运共同体的光芒，面对全球性疾病，唯有大多数人都真实地相信这与地球上每个人、乃至每个生命的幸福都息息相关，才能真正实现全球最大范围人口的幸福。在这一固定章节，我们想说，冷静地回顾我们三年抗疫中的经历，认真地看待我们的民族精神根基，感怀中国共产党带领下为了人民健康奋斗的决心。我们也当自信我们的民族必将以善良和坚韧，为人类探索更好的幸福做出重大的贡献。
国外方面，上周：
东京政策研究基金会最新发表一份研究报告显示，在最近的Omicron浪潮之后，日本主要人口地区对COVID-19的人口水平免疫力已达到约90%，尽管这一保护水平可能在几个月内就会降低。
加拿大取消旅行限制令。
国内方面，上周：
中国科学院院士高福称，目前尚未有证据表明疫苗接种与肺结节等疾病的发生存在相关性。
国内国庆期间疫情散发，其中呼和浩特的疫情发现了BF.7毒株。
截至2022年10月8日，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团累计报告接种新冠病毒疫苗343744.2万剂次。
截至10月9日24时，据31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告，现有确诊病例3886例（其中重症病例12例），累计治愈出院病例244463例，累计死亡病例5226例，累计报告确诊病例253575例，现有疑似病例1例。
31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增无症状感染者1672例，其中境外输入106例，本土1566例。.
香港特别行政区419621例（出院86762例，死亡10218例），澳门特别行政区793例（出院787例，死亡6例），台湾地区6871538例（出院13742例，死亡11527例）。
六、稀土资讯导读
2022年9月26日，CRE指数321.5，环比减少2.04%。2022年9月27日，CRE指数324.0，环比增加0.78%。2022年9月28日，CRE指数309.4，环比减少4.51%。2022年9月29日，CRE指数311.1，环比增加0.55%。2022年9月30日，CRE指数307.2，环比减少1.25%。
2022年9月26日，上证指数3051.23，环比减少1.20%。2022年9月27日，上证指数3093.86，环比增加1.40%。2022年9月28日，上证指数3045.07，环比减少1.58%。2022年9月29日，上证指数3041.2，环比减少0.13%。2022年9月30日，上证指数3024.39，环比减少0.55%。
2022年9月22日，中国稀土行业协会组织召开各专业分会会长秘书长（视频）工作会议。
2022年9月，天津海关发布数据，2022年1～8月，天津市海关稀土及其制品出口合计人民币106674.399万元，同比增长25.1565%；2022年8月，稀土及其制品出口合计人民币15293.7573万元，同比增长11.0876%。
2022年9月19日，年产2万吨稀土永磁磁性材料及2500吨电磁线项目签约仪式在崇仁高新区举行。项目总建筑面积约2.8万平方米，投资总额约3亿元。预计完全达产后，第一年可实现营业收入2亿元以上，税收400万元以上；第二年可实现营业收入3亿元以上，税收600万元以上；第三年至第五年年均实现营业收入5亿元以上，年均实现税收1000万元以上。
2022年9月12日，金力永磁发布公告，拟通过全资子公司金力永磁绿色科技（香港）有限公司在墨西哥新设公司投资建设“废旧磁钢综合利用项目”，项目计划总投资额约1亿美元。
2022年9月27日，2022年中国稀土行业信用等级评价评审会在北京成功举行。
据中国稀土网站监测，2022年第39周稀土市场有所回温。中钇富铕矿、氧化镨钕、镨钕合金、氧化钕、氧化镨、金属钕、金属镨、氧化钆、钆铁、氧化铽 、金属铽、氧化镝、金属镝、镝铁合金、氧化钬、钬铁、烧结钕铁硼均出现不同程度上涨，涨幅0.2%～5.3%；其他稀土产品价格均保持平稳状态，无明显变化。
本周稀土产品较上周又有回暖迹象，绝大部分产品周均价出现了一定幅度得上涨。这与作者团队认为，稀土产品将在60～70万元/吨（镨钕金属）这一新的平衡价格稳定运行的判断基本吻合，全球稀土供需关系的重构已经进入中后期。
产业方面，澳洲格陵兰矿业诉诸国际仲裁法院，要求格陵兰政府向其颁发科瓦内稀土项目许可证的请求被驳回。这意味着，这一项目短期内很难进入开发状态，改变全球范围内稀土供应趋紧的状态的格陵兰因素日趋暗淡。
市场趋势方面，截至作者发文时，市场出现了显著的上涨。这与九月份新能源车不俗的产销具有非常明显的耦合关系，再次说明稀土产业对新能源汽车市场扩大的依赖。据中国汽车工业协会数据，9月份国内新能源汽车产销超过70万辆，其中产量75.5万辆，销量70.8万辆，环比分别增长9.26%和6.31%。同期，国内汽车产销也出现了环比上涨，拜托了连续3个月的环比下降。汽车产业的高速成长，无疑给了稀土产业新的动力，但也再次暴露了行业增长点单一的隐忧。
此外，9月份新能源汽车出口大幅缩减，降幅接近50%。目前尚未了解到造成这一现象的原因，同期的汽车出口也有一定的下降。这一现象说明我国新能源汽车出海之路道任重而道远，需要政府、行业上下游，乃至消费者的共同努力。特别是上游原材料企业更需要重新审视产业链关系，唯有助力下游新能源汽车成功出海，才能更大限度地突破市场上限，为稀土行业争取更加持久的需求拉动力。
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